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Calcul de rentabilité locative : 8 méthodes

calcul de rentabilité locative

Le calcul de rentabilité locative est un sujet qui semble désemparer bon nombre d’entre vous.

Après avoir échangé avec plusieurs lecteurs, je me suis dit qu’il était nécessaire de revenir sur cette notion primordiale.

Pour déterminer si vous avez affaire à un bon deal, vous devez opérer ce calcul rapidement – presque de tête. Vous verrez qu’avec l’expérience, c’est tout à fait possible.

Je préfère vous mettre en garde tout de suite : il faut être au calme pour lire la suite. Eteignez la télé, le portable et dites aux enfants d’aller jouer dehors !

Passons en revue les calculs de rentabilité locative classiques avant d’évoquer des choses plus originales. J’espère que vous n’aurez pas trop mal à la tête à la fin de l’article 🙂 . Mais d’abord…

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Calculer la rentabilité locative, est-ce si important ?

Bien-sûr ! Non seulement pour vous mais également pour vos interlocuteurs. Les banquiers par exemple. Vous savez, ces gens qui vous proposent des « rendements extraordinaires » avec l’assurance vie à presque 2,5 %…

Savoir calculer la rentabilité vous fait prendre conscience qu’ils vous racontent des salades.

En parallèle, leur demander de financer un projet à 10 % de rendement net net, preuve à l’appui, vous donne de la crédibilité. Vous en tirez donc deux avantages pour le prix d’un :

1/ ils se disent « bon, je discute avec une personne qui sait de quoi elle parle et je ne vais pas pouvoir la lui jouer à l’envers ».

2/ Ils pensent aussi « wouah, son projet est bien ficelé, ma banque ne court pas de risque à le suivre… Et puis, cette personne a du potentiel et risque de devenir un super client ». Ou, pour utiliser le langage des banques, vous allez être « bien noté » ou encore « vous allez avoir un bon score ».

C’est quoi cette histoire de score ? C’est assez peu connu mais les banques nous attribuent un score lorsque nous faisons une demande de crédit.  Ce score est établie à partir de l’évaluation du risque-client (probabilité que l’on fasse perdre de l’argent à la banque). Pour l’établir, la banque étudie plusieurs critères : segment de clientèle, opérations réalisées sur les comptes, litiges ou difficultés en cours ou passés, épargne … Ce score varie suivant les établissements bancaires. Si vous dépassez un certain nombre de points, le crédit vous est accordé. A l’inverse, si vous êtes en dessous d’un certain nombre de points, le prêt est systématiquement retoqué.

calcul de rendement locatif

Vous allez me dire que vous ne connaissez pas votre score. Et vous avez raison. Mais, avec ce que je viens de vous expliquer, vous savez ce qu’il vous reste à faire pour devenir un meilleur client aux yeux de la banque.

Ensuite, si vous souhaitez mettre toutes les chances de votre côté et présenter un dossier béton, rendez vous sur ce site. C’est la référence en la matière. Vous pourrez établir le calcul de rentabilité locative, le cash flow… Si vous vous abonnez au site, vous éditerez un dossier financier complet de plus de 20 pages. Je peux vous assurer que, lors d’un rendez-vous à la banque, cela fait son petit effet !

Si vous le souhaitez, vous pouvez également utiliser des simulateurs gratuits tes que celui de l’ANIL.

Comparez ensuite vos résultats avec le rendement locatif moyen dans la ville qui vous intéresse. Prenez par exemple ce tableau publié sur le site Immobilier Danger.

Bon, mais s’appuyer sur des simulateurs en ligne est un chose. Connaître le détail du calcul de rentabilité locative présente également un intérêt indéniable. Voyez pourquoi :

Le calcul de rentabilité locative brute

Il s’agit de la méthode la plus simple et la plus répandue. La formule est la suivante :

(Loyer annuel / prix d’achat) X 100

C’est cette rentabilité brute qui est donnée par les agences immobilières.

Par exemple, vous achetez un bien 100 000 euros (frais d’agence inclus) et le louez 800 euros par mois.

« Mais oui, Monsieur Dame, c’est une rentabilité exceptionnelle de 9.6 % !!! Vous ne trouverez rien de mieux en ce moment ! »

Voilà ce que l’agent immobilier va vous dire. Sauf qu’il n’aura compté dans son calcul de rentabilité locative que le prix net vendeur et  les frais de négociation… En oubliant les frais de notaire, les frais de garantie et les frais de dossier bancaires. Mince, c’est bête 😡 !

Si on se réfère à ce que nous explique notre agent immobilier, la rentabilité est bien de 9.6 % (800 X 12 / 100 000 X 100). Pas mal ! Tout à fait dans ce que je préconise en tout cas.

Sauf que, en intégrant les frais de notaire et de garantie (allez, à la louche 8 000 euros de frais de notaire et 1 000 de garantie), la rentabilité tombe à 8.80 % (800 X 12 / 109 000 X 100). Moins bien… Et je suis parti du principe que les frais de dossier bancaire vous étaient offerts.

Conclusion : ne vous laissez pas embobiner et remettez l’agent immobilier à sa place.

Autre élément à garder en tête : si le bien n’est pas loué, les agents immobiliers ont une tendance naturellement optimiste à surestimer les loyers. Partez du principe inverse : minorez le loyer à venir, au moins vous serez sûr de parvenir à louer ! Et puis, si vous louez plus cher, ce sera tout bénef !

Quoi qu’il en soit, l’avantage de cette rentabilité brute est qu’elle vous permet de vous faire une idée rapidement. Elle sert à opérer un premier tri.

Mon point de vue : une premier calcul de rentabilité locative rapide mais grossier.

Le calcul de rentabilité locative nette

Vous affinez ici votre calcul en y intégrant des frais inhérents à tout investissement locatif : taxe foncière, frais de syndic, de gestion, assurance propriétaire non occupant, assurance loyers impayés… Vous pouvez également intégrer les vacances locatives, à votre goût. Personnellement, je compte 1 mois par an. Mais d’autres investisseurs les estime à 3 mois.

La formule est donc la suivante :

[(loyer annuel – charges) / prix d’achat] X 100

Concernant la taxe foncière, vous devez déduire la part prise en charge par vos locataires. C’est celle qui correspond à la taxe d’ordures ménagères.

Il est bon de rappeler que si la taxe foncière représente plus d’un mois de loyer, il vaut mieux investir dans un autre bien. En plus, cette taxe ne fait qu’augmenter depuis plusieurs années – et quelque chose me dit que ce n’est pas fini 🙁 .

Reprenons notre exemple :

En partant du principe que vos charges représentant 1000 euros par an, votre rentabilité nette nette tombe à 7,89 % [(800 X 12 – 1000) / 109 000] X 100.

Mon point de vue : un calcul de rentabilité locative plus précis mais qui demande encore à être affiné.

Le calcul de rentabilité locative nette nette

Ce calcul est plus complexe puisqu’il dépend de votre fiscalité. Sont donc pris en considération votre niveau d’imposition (le taux marginal d’imposition), vos crédits et réductions d’impôts…

A bien identique, votre rentabilité nette pourra donc différer de celle de votre voisin.

La formule que vous devez utiliser :

[(loyer annuel – charges – impôts) / prix d’achat] X 100

Lorsque l’on parle d’impôt, il faut donc compter l’impôt sur le revenu assis sur vos loyers nets (et revenus salariés) dont le montant dépend de votre taux marginal d’imposition (il apparaît sur le site officiel, quand vous faites une simulation par exemple). Il faut également y ajouter les prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %.

Admettons que vous devez régler 1500 euros d’impôts et de prélèvements sociaux, votre rentabilité nette nette tombe à 6,51 % = [(800 X 12 – 1000 – 1500) / 109 000] X 100.

Vous voyez que cela peut réduire considérablement votre rendement locatif. D’où l’intérêt de réduire à néant vos revenus fonciers. Car si vous avez gagné 0, le fisc aura du mal à vous réclamer de l’argent…

Vous allez me dire « quoi ? Mais, à quoi çà sert d’investir dans l’immobilier si c’est pour ne rien gagner ? » Et vous avez raison. Mille fois raison. C’est pour çà qu’il faut bien connaître les subtilités des règles fiscales. Pour éviter de vous faire plumer voire pour ne plus payer d’impôts du tout. Je vous invite à télécharger mon cadeau de bienvenue pour apprendre comment gagner de l’argent avec vos investissements locatifs sans payer d’impôts !

Mon point de vue : le calcul de rentabilité locative nette nette est le plus précis, celui qui « colle » exactement à votre situation personnelle.

Méthodes insolites de calcul de rentabilité locative

La rentabilité brute sans impôts

Petit clin d’oeil à Guillaume d’Immeuble de rapport qui a évoqué cette notion. Il s’agit du cas où l’investisseur ne paie pas d’impôts du fait de travaux importants et donc d’un déficit foncier reportable durant plusieurs années.

Restent malgré tout quelques charges à prendre en compte, même si certaines n’ont pas à être décomptées dans le cas d’un immeuble de rapport (frais de syndic par exemple).

Mon point de vue : la rentabilité brute sans impôts de Guillaume ressemble beaucoup à la rentabilité nette nette !

Le Taux de Rentabilité Interne (TRI)

Le TRI est moins connu et moins utilisé par les investisseurs. Et pour cause, son calcul est plus complexe (et plus complet) car il intègre encore plus de composantes tels que l’impact fiscal de votre investissement, l’effet de levier du crédit, la hausse (ou la baisse des loyers), la hausse (ou la baisse) de la valeur de l’immobilier, l’éventuel taxe sur la plus-value…

Il est donc possible de le calculer une fois que vous vous vous êtes séparé du bien.

Ce qui est intéressant avec le TRI c’est que la notion de temps est pris en compte. En effet, l’investissement locatif se fait sur la durée.

Il semble donc pertinent de prendre en compte l’ensemble des flux financiers sur la période durant laquelle vous aurez possédé le bien.

Pour calculer le TRI, vous pouvez utiliser ce simulateur mis en ligne par  Le Blog Patrimoine.

Mon point de vue : un calcul de rentabilité locative très pointu et pertinent mais que vous ne pourrez réaliser qu’après avoir revendu le bien. Un peu tard pour savoir s’il fallait vraiment l’acheter…

Rentabilité locative

Une formule originale

Elle est utilisée par une amie.

D’un côté, elle estime le prix auquel son bien pourra se revendre dans 15 ans – 15 ans étant sa « deadline » personnelle. D’un naturel prudent et sachant que ses biens sont situés en centre ville d’une agglomération de 200 000 habitants, elle part du principe que son bien ne prendra pas de valeur. Je vous l’ai dit, elle est prudente !

De l’autre côté, elle additionne ce qu’il lui coûte durant ces 15 années : apport, travaux, taxes et impôts, charges diverses.

Elle retranche ensuite du prix de la vente tous ces frais, et le résultat hé bien c’est ce qu’elle a gagné.

J’ai bien conscience que cette formule est perfectible puisque basée pour une bonne part sur des hypothèses mais elle a le mérite de souligner deux aspects combinés fondamentaux :

– plus la banque vous prête et plus vous êtes gagnant.

– plus vous amortissez votre bien et plus vous gagnez de l’argent.

Prenons à nouveau un exemple :

j’achète un appartement cash 100 000 euros tous frais compris.

Si je le revends au bout de 15 ans au même prix, j’aurai perdu de l’argent ne serait-ce qu’en réglant les charges et les taxes. Une très mauvaise affaire donc.

Mais si j’achète ce même appartement en le faisant totalement financer par un crédit, je ne supporte que les frais inhérents à « la vie du bien » : charges, taxes, assurance… Pour cela, il faut que le loyer couvre intégralement ma mensualité bancaire.

Admettons que je supporte des charges d’un montant de 1000 euros par an. J’aurai donc investi 15 000 euros.

Si je revends le bien 100 000 euros en 2031, j’aurai donc gagné 85 000 euros.

Le calcul est volontairement simpliste pour que vous compreniez bien l’idée.

De plus, si vous avez réalisé un bel investissement locatif (avec, cette fois, un loyer supérieur à vos mensualités et charges), ces 15 000 euros auront été payés par votre locataire…

Mon point de vue : un calcul de rentabilité locative différent mais trop hypothétique.

Le ratio valorisation sur somme investie

Assez proche du calcul précédent, ce ratio est utilisé par Olivier Seban. Pour l’utiliser, il faut mettre en relation la somme que vous investissez (admettons l’apport) et la valorisation annuelle de votre bien. Il faut alors partir du principe que votre bien s’autofinance (vos recettes couvrent parfaitement vos charges). Si ce n’est pas le cas, vous devez intégrer vos pertes ou vos profits.

Si vous achetez un appartement 100 000 euros tout compris, que votre apport personnel est de 10 000 euros et que la valeur du bien s’accroît de 1 % chaque année (donc de 1000 euros la première année), votre ratio sera de 10 %.

Mon point de vue : un calcul de rentabilité locative particulièrement simple (qui a dit simpliste ?). Ce ratio vous donnera des résultats très variables suivant l’emplacement du bien. S’il est situé dans le centre d’une grande ville, le ratio sera positif, à la campagne on peut en douter.

La règle du 1 %

Voilà un calcul de rentabilité locative encore plus facile que les autres : le loyer mensuel de votre investissement doit vous rapporter au moins 1 % du coût d’acquisition (tous frais compris).

Si vous avez acheté un bien 100 000 euros, il faut qu’il vous rapporte au moins 1 000 euros chaque mois.

Vous ne tomberez pas sur ce type de rendement tous les jours. Mais, c’est possible malgré tout : j’ai été tout près de ce ratio l’année dernière par exemple.

Voilà, j’ai terminé. Besoin d’un aspirine ou pas 😉 ?

OK Paul, alors au final quel calcul de rentabilité locative doit-on utiliser ?

Prenez celui qui vous semble le plus facile à manier.

Le meilleur calcul de rentabilité locative est le net net (après impôts) car c’est celui qui « colle » le plus à votre situation.

Mais, dans un premier temps, j’utilise la rentabilité brute car elle est facile à calculer. Sauf exception, j’élimine tous les biens en dessous de 10 % bruts.

Mais de quelles exceptions est-il question ?

En voici quelques unes :

– emplacement numéro un. Si vous dénichez un investissement locatif à 8 ou 9 % en plein centre d’une grande agglomération, n’hésitez pas, achetez ! Car, en plus de présenter un bon rendement locatif, sa valeur patrimoniale a de fortes chances de croître. Une belle plus-value vous tend les bras d’ici quelques années.

calcul de rentabilite locative
Bon pour l’emplacement numéro un, on repassera…

– potentiel sous exploité. J’en ai déjà parlé : il faut savoir déceler la valeur là où la plupart des gens ne la voit pas. Un bien sous exploité affichera un rendement de 7 ou 8 % par exemple. Mais vu que vous êtes créatif et débrouillard, vous allez augmenter son potentiel de rentabilité, et la faire exploser. Comment ? Hé hé, regardez cet article sur le rendement locatif et le bonus à la fin.

Tout cela m’amène à une première conclusion : le calcul de rentabilité locative est un critère parmi d’autres pour vous aider à sélectionner le meilleur investissement possible. Mais, il ne suffit pas. L’emplacement, le potentiel de revente rapide (la liquidité du bien), le potentiel de plus value… sont des éléments dont il faut tenir compte également.

Comme je l’ai expliqué par ailleurs, avec les taux d’emprunt qui sont au raz des pâquerettes, votre critère principal doit être le cash flow. Si l’investissement locatif que vous projetez ne dégage pas de cash flow positif, passez votre chemin. Ne perdez pas votre temps. Je le répète : avec des taux d’intérêt aussi bas, interdit de ne pas dégager de cash flow positif !!!

Deuxième conclusion : plus votre taux de rentabilité est élevé, plus il dépasse le taux auquel vous avez emprunté, et plus votre prime de risque est intéressante. Car, après tout, c’est cela que tout investisseur cherche à mesurer : le risque pris et sa rémunération. Que ce soit dans l’immobilier, dans l’entreprenariat ou la bourse. Voyez quelle est cette prime de risque.

Posez vous ensuite la question suivante : votre niveau d’aversion au risque est-il élevé ou bas ? Vous savez c’est ce moment où, après avoir bien réfléchi, vous vous dites que le jeu n’en vaut pas la chandelle. Car si votre niveau d’aversion au risque est bas, vous n’investirez que sur des produits top niveau . C’est très bien mais vous n’en trouverez pas tous les jours. Si, à l’inverse, le risque ne vous effraie pas, méfiez-vous de votre caractère impulsif. N’oubliez jamais qu’investir dans l’immobilier c’est s’engager sur des sommes d’argent importantes ainsi que sur du moyen / long terme. Sauf en cas d’achat revente.

Avant-dernière conclusion : maîtriser votre propre calcul de rentabilité locative… et ne vous laissez pas embarquer par les salades de l’agent immobilier 🙂 !

Dernière  conclusion : si vous voulez utiliser le meilleur outil du marché pour connaître la rentabilité de votre bien, le voici :

Calculez la rentabilité réelle de votre investissement immobilier

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12 commentaires sur “Calcul de rentabilité locative : 8 méthodes”

  1. Bonjour Paul,

    Il y a plusieurs incohérences dans ton article :

    – Dans le titre tu parles de rentabilité locative et dans certaines de tes «méthodes» tu ne tiens pas compte des loyers !
    Le comble c’est quand tu pavoises devant la méthode de ton amie (aurais-tu pensé avec autre chose que ta tête ?)
    Tu essaies de démontrer qu’il ne faut pas acheter cash parce que si tu revends au même prix dans 15 ans tu as perdu de l’argent (les 15 000 € de frais) et les 15 années de loyer t’en as fait quoi ?
    Si pour un achat à crédit les 15 ans de loyers ont payé la mensualité au banquier t’en as fait quoi si tu n’as pas de crédit tu as dit à ton locataire avant je travaillais chez Kerglaz alors je veux pas de ton argent ?
    Faut arrêter les conneries si t’as acheté cash en plus du prix de vente tu as accumulé 15 ans de loyers soit 100 K€ plus les intérêts (et l’assurance) payés par l’acheteur à crédit.
    Avec une simulation sur meilleurtaux.com on trouve un coût de crédit assurance incluse de 16729,08 on va très large (car si on achète cash on n’a pas non plus de frais de dossier ou de frais de garantie) et on va arrondir à 15 000 € soit le coût des charges. Il reste néanmoins la bagatelle de 100 000 € que tu oublies d’ajouter au 100 K€ de revente du bien soit 200 K€ à comparer aux 85 K€ de celui qui a acheté avec un crédit !!!
    Une bien mauvais affaire en effet tout le monde préfère avoir 85 K€ plutôt que 200 K€

    – Faut arrêter aussi avec la manie des blogueurs d’inventer de pseudos concepts. La rentabilité brute sans impôts c’est la rentabilité avec impôt où impôts = 0
    Mais il ne faut pas oublier que quelque soit la méthode pour échapper à l’imposition sur les revenus locatifs (Pinel, LMNP au réel avec l’amortissement, déficit foncier par des travaux) du bien celle-ci ne sera que temporaire. Un jour où l’autre le déficit foncier sera bouffé par l’accumulation des loyers et à ce moment il faudra se souvenir de la formule complète car I qui représente les impôts ne sera plus à négliger.

    – C’est également une erreur de fixer une «loi» aussi empirique que la taxe foncière ne doit pas dépasser un mois de loyer (cela signifiera au passage que personne n’investirait dans ma région !!!). C’est surtout stupide car la TF n’est qu’une charge parmi d’autres. Si tu as une petite TF mais d’énormes charges de copropriété c’est pas forcément mieux qu’une TF plus importante mais avec des charges de copropriété ridicules.
    De même une TF importante peut signifier une commune dynamique qui attirera peut être plus les locataires qu’une commune qui pratique le low cost / low service.
    On peut imaginer que même à niveau de loyer identique la première commune produira moins de turnover (voire moins de vacance locative) et le turnover ça a un coût.
    Ce qui compte en bout de route c’est combien il reste pas tellement la grandeur d’un des paramètres de l’équation.

    – Tu critiques certaines méthodes car elles sont trop hypothétiques ou calculables qu’une fois l’investissement terminé.
    En réalité on commet une erreur de langage en parlant de calcul de rentabilité (en fait même une double erreur de langage si on veut être puriste et distinguer rendement et rentabilité).
    On devrait parler d’estimation de la rentabilité quand le calcul se fait a priori car toutes les méthodes sont hypothétiques (peux-tu garantir que tu auras pile un mois de vacance locative tous les ans ?) et de calcul de rentabilité quand il est fait a posteriori.
    Car contrairement à ce que tu laisses penser la rentabilité ne sert pas seulement à savoir si on doit aller sur un projet ou pas. Elle sert aussi à choisir entre plusieurs projets et également a faire des arbitrages. Si tu avais prévu 12 % de rentabilité et que tu n’as réalisé que 3 % en 2015 cela ne veut pas seulement dire que tu n’aurais pas du investir mais peut être qu’il faut revendre !

    En réalité la rentabilité n’est qu’un indicateur de prise de décision et pour qu’il puisse jouer son rôle il n’y a qu’une formule à retenir REVENU divisé par COÛT on multipliera ce ratio par 100 pour pouvoir présenter le résultat en pourcentage.
    Cette formule a l’avantage de pouvoir être appliquée quelque soit l’investissement. En effet si on pratique la location saisonnière Loyer * (12-Epsilon) n’est sans doute pas la meilleure méthode pour estimer le revenu.
    Et je ne parle même pas du cas où ma décision est dois-je acheter dans cet immeuble de rapport à Triffouillis, une action Berkshire Hattaway ou plusieurs mobilhomes dans des campings Siblu ?

    1. Salut Didier-Fabrice,
      c’est toujours un plaisir de retrouver ce ton polémique ! Cela pimente le blog 🙂
      Pour te répondre dans l’ordre :
      – tu as raison sur la formule originale de mon amie, les mensualités pourront être couvertes par les loyers, y compris en achetant cash. Ce que je souhaite mettre en relief c’est l’intérêt d’emprunter. Si tu as 100 000 euros en liquide, vas-tu acheter un bien immo cash ? Je ne pense pas.
      – la rentabilité brute sans impôts, je pense que j’ai dit ce que j’en pense dans l’article.
      – le niveau de taxe foncière, à chacun de se faire une idée. Pour moi, ce sera NIET si elle dépasse un mois de loyers. Après, je ne connais pas le niveau de cette taxe où tu investis. Si effectivement, ce critère est trop exigeant, peut-être trouves-tu à le compenser autrement (loyers plus élevés, charges réduites…) ?
      – je te rejoins sur l’intérêt d’utiliser la rentabilité pour faire des arbitrages. J’aurais dû faire un paragraphe sur cet aspect.

      1. Bonjour Paul.
        Je souhaite également investir dans l’immobilier à hauteur de 100 000€, somme correspondant à mon apport .
        Cependant, je ne comprends vraiment pas pourquoi il vaut mieux emprunter que de payer cash l’appartement.
        Je me suis retrouvé dans les calculs qu’a effectué Didier-Fabrice dans le commentaire ci-dessus.
        Pourrais-tu m’éclairer stp ? Un grand merci pour ce superbe blog.

        1. Hello Nash,
          emprunter plutôt qu’utiliser son apport, la raison majeure relève de la fiscalité. Demain tu achètes un appartement cash 100 000 € qui est loué 800 € par mois. Ces 800 € viennent s’ajouter à tes autres revenus, donc ton impôt s’alourdit. EN PLUS tu dois payer des prélèvements sociaux à hauteur de 15.5 % sur ces revenus fonciers. Bref, tu y laisses facilement un bon tiers de ton loyer voire plus selon ton niveau d’imposition actuel.
          A l’inverse, si tu empruntes cette somme, tu vas avoir des intérêts d’emprunt à déduire de tes revenus fonciers, cela va donc se ressentir au niveau fiscal.
          A choisir, je te conseillerai de mettre un peu d’apport pour obtenir un bon taux d’emprunt. Cela te permet aussi de faire jouer l’effet de levier pour ne pas te faire assommer par le fisc.
          Enfin, plutôt que de « mettre le paquet » sur un seul projet, pourquoi ne pas diversifier sur plusieurs ? Cela éclate le risque.
          Je te rassure, le débat emprunter ou acheter cash est vieux comme le monde. A chacun de se faire sa religion 🙂 .

          1. Un grand merci pour cet éclairage.
            Effectivement, je suis déjà assez imposé comme cela je vais me renseigner sur les emprunts 🙂

  2. Bonjour,
    Je me pose deux questions :
    Je rembourse actuellement le prêt de ma résidence principale (env 850 euros), il me reste 100000 euros à rembourser.
    J’ai 30 000 euros de côté et je veux investir dans un bien de 85000 environ pour faire de la location à hauteur de 600 euros de loyer par mois (pas de charges , TF=800 euros)
    1ere question : vaut-il mieux investir dans un second bien pour faire du locatif ou rembourser mon prêt principal ?
    2eme question : Si je me lance dans le locatif, si j’ai bien compris j’ai intérêt à emprunter sur la plus longue durée (15 ou 20 ans par exemple) ?

    1. Bonjour,
      pour répondre à votre 1ère question, cela va dépendre si la banque est prête à vous financer sur un 2ème projet ou si votre taux d’endettement / encoure total de crédit vous en empêche, dans ce cas il faudra rembourser le plus vite possible votre résidence principale. Je me suis posé ce genre de question et, personnellement, j’ai fait le choix de rembourser ma maison (en 2018 si tout se passe bien), du coup le taux d’endettement ne sera plus un obstacle (même si je pense que la banque aurait continué à me suivre de toute façon…).
      Pour le 2ème point, oui je conseille plutôt d’aller vers des prêts longue durée sauf situation particulière. Cela atténue justement le niveau d’endettement et augmente les chances de faire du cashflow positif !
      Au plaisir.

  3. Bonjour Paul,

    Merci pour cet article très intéressant et assez exhaustif.
    J’ai quelques remarques :

    J’utilise moi-même la règle du 1% sans la nommer ainsi 😉 . Pour ma part, il s’agit simplement d’un critère permettant de dégager un rendement brut de 12%. Assez utile pour avoir un référentiel : je sais que si le prix d’acquisition du bien est de 150 000€ et que le loyer est de 750€, le rendement brut est de 6% (la moitié de 1 500€, soit 12%/2=6%). Bien pour un calcul rapide mais insuffisant pour une étude approfondie.

    Tu évoque le TRI. Pour moi, il s’agit réellement du seul et unique indicateur permettant de comparer deux investissements entre eux (financier ou immobiliers d’ailleurs). Je ne suis pas tout à fait d’accord avec toi lorsque tu dis que le TRI est calculé à posteriori. Il peut être utilisé à priori comme n’importe quel autre indicateur que tu cite.
    Contrairement à de nombreuses formules de rentabilité/rendement, le TRI est un indicateur de rentabilité. Il prend donc en considération les revenus locatifs ET la variation du prix de l’actif.
    Beaucoup trop de personnes ne regardent que le rendement (qui ne tient compte que des loyers pour les puristes) et en concluent que les investissement en milieux ruraux sont plus intéressants qu’en ville. SAUF qu’en ville, le rendement est plus faible mais la revalorisation bien plus élevée! On arrive donc à des rentabilité meilleures en ville, chose que le TRI est capable de capter contrairement à un rendement brut/net/net net. Exemple tout bête : il faut mieux investir dans un appartement qui coûte 100 et rapporte 10 de loyers et qui vaut 120 à la revente qu’un appartement qui coûte 100 et rapporte 20 de loyers.

    J’avais développé un outil assez complet sur Excel pour calculer tous ces différents indicateurs pour n’importe quel type de location (du LMNP à la SCI à l’IS en passant par le Pinel). Je l’ai mis en ligne gratuitement : https://www.invest-aide.fr/simulateur-rendement-locatif/
    N’hésite pas à me dire ce que tu en pense! Il est encore en cours de développement, tes retours seraient bienvenus!

    Bonne journée,

    Cyril

    1. Salut Cyril,
      et merci pour cet outil mis à disposition.
      On est bien d’accord que le TRI est la meilleure formule pour le calcul de rentabilité mais tu ne peux le calculer qu’une fois que tu as revendu ton bien non ?
      Faire ce calcul admettons 10 ans avant de revendre le bien cela me paraît un peu compliqué, à moins d’avoir une boule de cristal sur l’évolution des prix de l’immo à 10 ans.

      1. Bonjour Paul,
        Je réponds plusieurs mois plus tard, désolé.
        Afin d’avoir la rentabilité finale, il faut le faire à postériori, effectivement.
        Mais cela s’applique à tous les calculs de rendement locatifs. En effet, rien ne nous dit qu’un locataire ne paiera pas son loyer ou que les charges de copropriété vont exploser par exemple.
        Cela dit, le TRI demande beaucoup plus d’hypothèses que les autres calculs de rentabilité, ce qui explique en effet qu’il est plus compliqué de le calculer à priori.

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